李祖义是北平一世家子,勤奋好学,父母对其抱以厚望。祖义偶然见到邻女杨乃凡,惊为天人,后二人互生情愫,私定终身。祖义奉父母之命到上海读书,乃凡不得不听从父亲之命嫁给一望族公子。其夫黄大任是个文人,诚实知礼,乃凡却对他十分冷落。数年后二人生有一对儿女,乃凡带孩子到公园玩耍,儿子追球落水,一青年挺身相救,竟是祖义。从此乃凡与祖义天天相守,大任对祖义坦诚相待,毫无疑心。不料乃凡竟忍痛丢下儿女与祖义私奔……
北伐时期,进步青年方为民利用自己主编的《人道》积极宣传革命,督军张德凯对他怀恨在心便指使方为民的朋友孙道成拉方为民下水,孙道成给方为民介绍了戏剧名伶谢素芳,积极撮合他们,想利用谢素芳磨灭方为民的斗志。没有想到的是,谢素芳自从认识了方为民后就深深被他吸引,受方为民影响,谢素芳也成了革命宣传者,张德凯抓不到方为民便向谢素芳下手。谢素芳逃到城市后,为了避祸躲到了疯人院,不久方为民在医院和素芳相遇,两人激动万分,此时,革命军在济南被阻,方为民决定立即赶赴前线,他们都期待着胜利后能够演出方为民为素芳所做的歌剧《新桃花扇》。
在大都会一条简陋的巷子里,住着顽童黄亚明和女孩白毛头两家,他俩整天在这里玩耍。黄亚明从小就没有了父亲,家里一贫如洗,靠母亲给人家洗补艰难度日。虽有继父,可亚明象怕虎狼一样惧他,于是亚明终日流浪街头,不敢回家,常常偷抢摊贩的一些食物充饥,因此被警察章三宝多次抓走,送往感化院。一次亚明又从感化院被释放回家,母亲却因长期忧愁苦闷和劳累过度去世了,草屋也被继父霸占,从此亚明成了真正的流浪儿。亚明成年后便以抢劫偷窃为生,更视入狱为常事。白毛头长大后改名白菊花,十分聪慧美艳,却被迫在舞厅卖艺,成了一个妖艳动人的交际花。一天,亚明他们在车站行窃,同伙小狗子被捕,亚明侥幸被一好心人庄夫人所救并收留,他们象宾客一样礼遇亚明。亚明留住庄家,见室中被褥什物,又起盗窃之心,正打算跳窗逃走,庄太太恰和爱女文秀送来厚被给亚明用以御寒,亚明万分感动,立志今后一定做一名好青年。庄太...